Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Надежные облигации с высокой доходностью 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Более того, мы считаем, что текущие уровни доходностей занижены, так как они соответствуют очень слабому восстановлению экономики США в следующих годах.
Деньги на счет вносятся по реквизитам ИИС (их сообщат брокер, банк или УК сразу после открытия счета) или через кассу банка.
ЦБ повысил ставку: пора покупать облигации? Разбор Банки.ру
В этом обзоре мы поговорим о некоторых интересных бумагах, однако призываем придерживаться принципов диверсификации и формировать более широкий облигационный портфель.
За последние полтора года в России было выдано 25% всех ипотечных кредитов. На сегодняшний день средний размер ипотечного кредита молниеносно растёт и, возможно, совсем скоро преодолеет отметку в 3 млн рублей. В условиях повышения стоимости новые кредиты берутся на большую сумму, чем предыдущие.
Совет: Если вы не хотите пытаться прогнозировать изменение ключевой ставки, оптимальным решением может стать выбор коротких бондов — их цена меняется не так радикально, как у длинных выпусков.
Есть два варианта. Одни брокеры переводят купоны исключительно на ИИС, а другие разрешают зачислять купоны на счет в банке, откуда они смогут быть внесены на ИИС самостоятельно. Во втором случае переведенные с банковского счета на ИИС купоны будут считаться пополнением инвестсчета — то есть эти деньги входят в тот 1 млн , который можно вносить в течение года.
К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.
Иногда брокеры принимают заявки по телефону, для чего клиенту приходится проходить через процедуру идентификации (например, с использованием кодовых слов), но следует иметь в виду, что за телефонные поручения может взиматься дополнительная комиссия.
При этом в течение трехлетнего срока внутри самого ИИС его владелец сможет делать, что угодно – покупать и продавать облигации, фонды, акции и т.д.
При этом регулятор подчеркивает, что в 2021 г. дезинфляционные риски по-прежнему могут преобладать и денежно-кредитная политика останется мягкой. Это может говорить о том, что повышения ставки ожидать также не стоит.
Основные тенденции рынка облигаций в 2021 году
Таким образом, учитывая прогнозы по дальнейшему повышению ключевой ставки в ближайшей перспективе, мы ориентируемся на инвестиции в облигации с погашением до двух-трех лет, что позволит избежать риска отрицательной переоценки по облигациям в случае продолжения роста общего уровня ставок.
В зависимости от поставленной цели, инвестор при покупке облигаций может придерживаться одной из трех стратегий.
Налогом облагается весь купон, вне зависимости от его ставки или ставки ЦБ. Это значит, что отныне инвестор сможет заработать на купонах меньше, чем прежде. Если это ОФЗ, то примерно на 0,7% меньше (не 5% годовых, а порядка 4,3%).
Самая понятная логика работы с облигациями для бывших вкладчиков: купить бумагу на определенный срок, получать фиксированные купоны и ждать погашения (когда выпустивший облигацию вернет номинал, то есть стоимость, на которую была оценена бумага при выпуске).
С 2021 г. меняются правила налогообложения дохода с депозитов. Теперь весь доход, превышающий 1 млн руб., умноженный на ключевую ставку, действующую с 1 января, облагается налогом по ставке 13%.
На современном финансовом рынке существует множество источников стабильного пассивного дохода. Один из них – облигации. Эти ценные бумаги выпускают и юридические лица, и государство. Доходность облигаций российских эмитентов зависит от компании и срока действия договора.
Это обусловливалось тем, что до нынешнего года купоны по ОФЗ были полностью освобождены от налога, если ставка по купону не превышала КС+5% (КС здесь — ключевая ставка), и особенностью функционирования самого счета, при открытии которого можно было получить налоговые вычеты двух типов – налоговый вычет на взнос (тип А) или налоговый вычет из облагаемого дохода (тип Б).
Чтобы разобраться, как правильно инвестировать в облигации, надо хорошо изучить суть данного финансового инструмента, который является достаточно рисковым. Ведь долговые бумаги не страхуются государством, как банковские депозиты (размером до 1,4 млн рублей). Свести риски к минимуму можно за счет разумного выбора активов.
Как правило, ОФЗ выбирают для своего инвестиционного портфеля консервативные инвесторы, которые предпочитают, может быть, не самый высокий, но зато очень надежный доход в виде купона.
Напомним, что в начале года из-за мер, предпринятых для ограничения распространения пандемии коронавируса COVID-19, практически весь мир ушел на карантин, ограничив движение между странами.
Совет: По мнению директора Ассоциации развития финансовой грамотности, Вениамина Каганова, ОФЗ отлично подходят для долгосрочных вложений, а для создания финансовой подушки лучше выбрать депозит.
Бумаги с погашением в марте 2023 года, торгующиеся с доходностью 9,75% годовых. ГК «Брусника» — один из ведущих региональных застройщиков жилья, уверенно входящий в топ-20 российских девелоперов.
Бонды могут иметь фиксированный либо изменяющийся во времени купон. Бумаги с постоянным купоном отличаются заранее определённой ставкой, сохраняющейся в течение всего периода обращения. В 2021 году такие бонды особенно актуальны — поскольку ЦБ РФ неоднократно указывал на скорое возобновление процесса снижения рыночных ставок.
Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации.
Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи. Доходность облигаций мало зависит от колебаний ее рыночной стоимости, поскольку они обычно составляют не более 2–3%. Главный риск, который может ожидать владельца долговых бумаг, – это дефолт, то есть отказ эмитента платить по своим обязательствам. Риск невозврата вложенных средств тем выше, чем выше доходность облигаций.
Когда ключевая ставка растет, увеличивается и доходность по облигациям (то есть отношение купона к рыночной цене облигации). Поскольку купоны большинства облигаций установлены заранее, доходность может вырасти только за счет падения цены бумаги. Когда ключевая ставка падает, облигации начинают дорожать, что приводит к снижению их доходности.
Если брать ОФЗ как индикатор по доходности и по надежности, то доходности по краткосрочным бумагам — 6,70%, по долгосрочным — 6,90%. «График доходности, скажем, Russia 10Y Bond зажат уже месяца четыре между 6,90% и 7,30% в ожидании импульса для дальнейшего движения», — оценивает Илья Коровин, председатель Национального союза частных трейдеров и инвесторов на финансовых рынках.
По оценке Евгения Шиленкова, заместителя генерального директора по активным операциям ИК «Велес Капитал», к самой дате заседания это решение было отыграно в котировках примерно на 90%.
Для TIPS рост доходностей UST и потенциальный переход ФРС к сокращению программы покупки активов являются негативными факторами.
Поскольку ИИС открывается в рублях, то сначала приобретают валюту, а уже потом бонды. Причем только те, которые размещены на МосБирже (владельцы ИИС не имеют доступа к зарубежным площадкам).
В развитых экономиках восстановление уже идет полным ходом, и спреды в высокодоходных еврооблигациях (High-Yield) развитых стран находятся на рекордно низких уровнях. Сохраняем нейтральный взгляд и отдаем предпочтение бумагам развивающихся стран.
Ценные долговые бумаги, в отличие от акций, не дают инвестору права на долю корпоративной собственности. Зато инвестирование в облигации с ежемесячным купоном или годовой доходностью считается одним из самых надежных способов получения пассивного заработка. Кроме того, долговую бумагу можно продавать, дарить, передавать по наследству и т. п.
Данная стратегия является не менее интересной и привлекательной, особенно в период кризиса и роста инфляционного давления.
Это значит, что в 2021 г. процентные ставки могут остаться прежними. Краткосрочные факторы могут оказывать влияние на их динамику, но оснований для каких-то ярко выраженных трендов нет. Срок до погашения облигации лучше подбирать от 1,5 до 3 лет или ориентироваться на длительность собственного горизонта инвестирования.
Республика обладает значительными запасами природных ископаемых, поэтому производственные базы крупных российских компаний, в частности металлургических, расположены на территории региона.
Когда рынок облигаций успел обновить ставки
В текущей фазе экономического цикла, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций, высокодоходные еврооблигации (High-Yield) до сих пор сохраняют потенциал роста. Высокая корреляция с рынком акций идет на пользу этому классу активов, а большая часть восстановления экономик развивающихся стран еще впереди.
Известно, что облигации — надежный финансовый инструмент, который должен быть в портфеле любого инвестора.
Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.
Среди отраслей, где может наблюдаться избыточная премия, выделим жилищное строительство, непродуктовую розницу и лизинг.
В прошлогодней аналогичной статье на 2020 год выбранные облигации могли обеспечить средней уровень доходности около 6,5-7% годовых. За 6 лет ставка ЦБ снизилась в 2,2 раза, а с пика в начале 2015 года в 4 раза (!).
Купонная ставка всегда применяется к номинальной стоимости облигации. Даже если на момент погашения цена бумаги вырастет до 2000 или упадет до 500 рублей, годовые проценты будут начислены на 1000 рублей.